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KASHUN · 2022年08月19日
第33章課後習題第一題。不是應該剪頭向下的是long bond ，剪頭向上的是short futures嗎？因為在期末會收到short的部分的現金流，然後要把long的部分的現金流給出去。這樣才會有profit吧？但是按照課後習題課那樣畫的話，不是就有loss嗎？
Lucky_品职助教 · 2022年08月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
向下箭头是0时刻签订的期货合约在T时刻的价格和AIT，向上箭头是T时刻的市场价格，按照无套利原理，这两个价格应该是相等的，因此可以算出FP，向上是long bond，因此在T时刻收钱，向下是short FP，因此T时刻付钱
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
