笛子_品职助教 · 2022年08月19日
嗨,努力学习的PZer你好:
这个地方怎么理解呢?
同样的算术波动率,波动越大,几何收益率越低。
原因在于:存在一些交易限制,使放大的杠杆无法完全体现在收益之中。
这些限制包括:放大杠杆后,原来的做空策略不易被执行,以及放大杠杆后,原先portfolio存在风险控制方面的限制,这都会降低几何波动率。
同学可以看看强化讲义27页的内容
除此之外,这个知识点也经常考查计算题,计算题的解题套路仿照基础讲义257页例题,同学也需要掌握以下例题的解题方法。
----------------------------------------------加油吧,让我们一起遇见更好的自己!