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Miracle_ · 2022年08月18日

小皇冠的第一题遇到这道题目,得出0.04255的一系列步骤里,libor转化那里为什么是*365/360?然后为什么是按季度离散复利呢?

NO.PZ2020021204000038

问题如下:

The Eurodollar futures price for a contract that matures in three years is 95.75. The standard deviation of the change in the short rate in one year is 0.8%. the continuously compounded threeyear zero rate is 4.12%, what is the continuously compounded 3.25-year rate?

选项:

解释:

(0.04255X0.25+0.0412X3)/3.25 = 0.0413 or 4.13%

小皇冠的第一题遇到这道题目,得出0.04255的一系列步骤里,libor转化那里为什么是*365/360?然后为什么是按季度离散复利呢?

2 个答案

李坏_品职助教 · 2022年08月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


对的,可以这么理解

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

李坏_品职助教 · 2022年08月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


365/360是Eurodollar futures的惯例,是约定俗成的规定。


关于从离散复利到连续复利的相互转化参考基础班讲义P251,Rc就是连续复利的利率Rm是离散复利的利率:




从Eurodollar futures rate去计算zero rate的计算如下,这个实际上是插值法:


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Miracle_ · 2022年08月21日

老师你好,公式我知道的。主要是想问计算得出0.04255中的一些细节,现在好像想明白了,首先,365/360是因为LIBOR是360天复利的,要转化为365天复利;其次,LIBOR是3个月的,所以转化为连续复利时候,m是4。对吧?