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Captain America · 2022年08月18日

老师,Correlation不是-1和+1都是强线性吗?

NO.PZ2017092702000071

问题如下:

All else being equal, as the correlation between two assets approaches +1.0, the diversification benefits:

选项:

A.

decrease.

B.

stay the same.

C.

increase.

解释:

A is correct.

As the correlation between two assets approaches +1, diversification benefits decrease. In other words, an increasingly positive correlation indicates an increasingly strong positive linear relationship and fewer diversification benefits.

ρ越大,组合方差σp的平方就越大,也就是风险越大。所以根据题干描述,当ρ逐渐向+1增加时,分散化的效果会越来越差

老师,Correlation不是-1和+1都是强线性吗?不是看绝对值判断离散强弱吗?为什么-1是最弱的离散情况?不应该是靠近0才是最弱的吗?

3 个答案

星星_品职助教 · 2022年08月19日

@Captain America

在两资产组合方差的公式里,组合方差是这个组合整体收益率的离散程度,公式内部的协方差是衡量资产A收益率和资产B收益率之间的线性关系。

星星_品职助教 · 2022年08月19日

@Captain America

可以看一下R3的这个部分。讲义的公式是抽象形式,应用不便。直接看老师板书手写的具体公式形式就可以。

Captain America · 2022年08月19日

老师,请问portfolio的方差和Cov不是同一个东西吗?组合方差公式的右边还有乘以一个A和B产品的covariance,请问它们如何区分?

星星_品职助教 · 2022年08月19日

同学你好,

这道题和correlation绝对值代表线性关系强弱是不同的知识点。

解本题,需要先列出两资产组合方差公式,可以看到有一个部分是 ρ×σ1×σ2×w1×w2。

由此可以看出,当ρ越大越趋近于1,这一项就越大。结合到公式里,就是组合方差越大。当ρ=+1时,这一项最大,风险最大。

当ρ越小,这一项就越小,组合方差也就越小,风险降低,这就起到了diversification的作用。当ρ=-1时,这一项最小,分散化的效果最强。

Captain America · 2022年08月19日

请问两资产组合方差的公式在哪个章节??我去看看,谢谢

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NO.PZ2017092702000071 问题如下 All else being equal, the correlation between two assets approaches +1.0, the versification benefits: A.crease. B.stthe same. C.increase. A is correct.the correlation between two assets approaches +1, versification benefits crease. In other wor, increasingly positive correlation incates increasingly strong positive linerelationship anfewer versification benefits.ρ越大,组合方差σp的平方就越大,也就是风险越大。所以根据题干描述,当ρ逐渐向+1增加时,分散化的效果会越来越差 这道题的意思是或, 在组合越分散的情况下, versification benefits 越大吗, 为什么呢?

2023-09-10 16:44 1 · 回答

NO.PZ2017092702000071问题如下All else being equal, the correlation between two assets approaches +1.0, the versification benefits:A.crease. B.stthe same. C.increase. A is correct.the correlation between two assets approaches +1, versification benefits crease. In other wor, increasingly positive correlation incates increasingly strong positive linerelationship anfewer versification benefits.ρ越大,组合方差σp的平方就越大,也就是风险越大。所以根据题干描述,当ρ逐渐向+1增加时,分散化的效果会越来越差 1.correlation=0,只代表非线性,不代表独立。2.但两者独立,代表非线性,=0。3.因为取值范围是-1到1,越靠近1,越强的线性关系,也就代表没有分散化的作用。

2023-06-18 19:35 1 · 回答

NO.PZ2017092702000071 问题如下 All else being equal, the correlation between two assets approaches +1.0, the versification benefits: A.crease. B.stthe same. C.increase. A is correct.the correlation between two assets approaches +1, versification benefits crease. In other wor, increasingly positive correlation incates increasingly strong positive linerelationship anfewer versification benefits.ρ越大,组合方差σp的平方就越大,也就是风险越大。所以根据题干描述,当ρ逐渐向+1增加时,分散化的效果会越来越差 老师 可以把方差标准差 correlation这些特殊符号给我分别打出来一下吗?还有其他会出现的特殊符号。我每次看见那些特殊符号都不知道什么是什么

2022-11-30 08:22 1 · 回答

NO.PZ2017092702000071 stthe same. increase. A is correct. the correlation between two assets approaches +1, versification benefits crease. In other wor, increasingly positive correlation incates increasingly strong positive linerelationship anfewer versification benefits. ρ越大,组合方差σp的平方就越大,也就是风险越大。所以根据题干描述,当ρ逐渐向+1增加时,分散化的效果会越来越差 All else being equal啥意思啊,对解题有啥影响么

2022-02-21 14:31 1 · 回答