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[一梦千寻] · 2022年08月18日
CAPM是如何通过做空得到负beta的呢?
或者说,CAPM是怎么得到负beta 的?
Kiko_品职助教 · 2022年08月21日
嗨,从没放弃的小努力你好:
beta值只是一个相关系数,beta>0代表资产组合跟市场组合正相关,<0则是负相关。
CAPM = Rf + β × (Rm-Rf)
当市场收益下跌时,贝塔为负的资产反而收益率上升,收益率大于0。
当市场收益上升时,贝塔为负的资产反而收益率下跌,如果跌倒大于Rf,最后收益率自然小于0了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!