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Carina9999 · 2022年08月18日

为什么选A


麻烦老师解释一下,何老师视频没有听懂,希腊字母这里基础不好。三级这里还是重点吗?

2 个答案
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Hertz_品职助教 · 2022年08月19日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

1.     本题是在delta的角度看看1000份的put option的delta等于多少只股票的delta。

相当于求解一个方程式,在等式左边是100份 put option的delta是1000*(-0.364);

等式右边是X份的股票的delta,是X*1.

所以得到1000(-0.364)=X*1,求解得到364.

2.     希腊字母这里在R8这里还是经常会涉及到的,咱们在基础班这个reading中有对应的讲义129-131页,同学可以对照老师的讲解复习一下哈。

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Hertz_品职助教 · 2022年08月20日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

因为咱们一直以来在讨论期权的时候都是默认long position的,可以回想一下咱们三个级别的学习中任何情景的讨论都是基于long position进行的,不论是定价、估值还是研究某些结论,而如果研究short position就加上负号考虑就行了。

所以在上面回复中的等式是说1000份的看跌期权等效于-364份的股票,翻译过来就是1000份的long put和364份的short stock等效。

对应到本题是short了1000份的put,所以就是和364份的long stock是等效的呀。

如果同学觉得别扭就直接把符号带入等式中:Short put的delta为正数,因此等式左侧是1000*0.364=X*1,得到X=364.

总之思路是没有问题的呀。

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