cross hedging那一课9分22秒右上角公式怎么推出来的
DD仔_品职助教 · 2022年08月19日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，你说的是上面这个图的公式吗？
这个公式是hedge ratio那一部分的讲义公式，如下图，只不过老师在写的时候把beta用b代替了，只是用了不同的符号，含义是一样的。
hedge ratio其实就是想要找到期货价格变动一个单位，现货价格变动多少，那么我们学过一个概念CAPM中的beta就是衡量市场价格m变动一个单位，个股i变动的比率，beta=rho*σi/σm，此时期货对应为m，现货对应为i，即可得出推导。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！