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徐威廉 · 2022年08月17日

为什么不减去credit spread

* 问题详情,请 查看题干

NO.PZ202112010200001602

问题如下:

What is the instantaneous (holding period of zero) excess return for the BB rated bond if the spread widens by 50 bps?

选项:

A.

3.00%

B.

–2.50%

C.

2.50%

解释:

B is correct. The instantaneous holding period return equals –EffSpreadDur × ∆Spread = –5 × 0.5% or –2.50%.

为什么不减去credit spread 3.5%? 难道是因为instataneous? 后面也有题目是瞬时的,但是减去了credit spread

2 个答案

pzqa015 · 2024年01月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


2.75%是期初的spread,也就是OAS

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年08月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


减credit spread? EXR的公式是spread0-△SD*spread-EL,哪里有credit spread?

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努力的时光都是限量版,加油!

cika · 2024年01月22日

老师,spread0-△SD*spread-EL中的最后一部分LGD*POD就是cread spread啊。就是这道题应该是–5 × 0.5%-3.5%吧