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齐王木木 · 2022年08月17日

问基础班讲义一个内容

问衍生品基础班讲义R9倒数第七个视频,24分39秒老师说payoff是凸的,为什么?不应该是凹吗?

3 个答案
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Hertz_品职助教 · 2022年08月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

同学理解的凹 凸,我猜测是根据形状来的,但其实要根据性质来分析。凸性指的是涨得多跌的少的性质,看一下variance swap的曲线图(虚线图),当随着横轴往右或者往左的时候,可以看到纵轴的payoff它的增加和减少的多少是不同的,很明显的是增加的多减少的少,因此我们说variance swap是凸性的。

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努力的时光都是限量版,加油!

齐王木木 · 2022年08月18日

不能根据形状判断吗?

Hertz_品职助教 · 2022年08月18日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好

这里variance swap的图形是教材上给到的,教材和何老师讲解的都是凸性的,咱们在上面也具体分析了为何是凸性不是凹性的,如果同学记得有冲突的话,可以再仔细比对和看一下哈。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Hertz_品职助教 · 2022年08月18日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

可以根据图形,但是需要仔细观察和区分。

依然是这个走向的图形,如果往横轴左侧的时候它更往上翘起来的感觉,造成了一种涨的少跌的多的特点就是凹性啦。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

齐王木木 · 2022年08月18日

请问我的记忆是错的么?我记得老师讲罗锅是凸?

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