zhengyuan95 · 2022年08月17日

2017年真题——现金流量那道题

收回短期投资，我经过测算，只要440就能满足要求了，为啥这边是445呢，没有考虑投资收益啊。测算式如下：

假设收回短期投资X，那么

第四季度初现金余额=11.8+750-500+X+6.4=268.2+X

第四季度末现金余额=268.2+X+1250-1950+(640-X)*0.01>=10

求得X>=439.80，X需要是5的倍数，因此X=440。

答案中的445则完全没有考虑投资收益产生的影响，凭什么借款利息在所有现金流测算的题目中都是提前考虑的因素，但投资收益却变成不用提前考虑的因素了？

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追风少年_ 品职助教 · 2022年08月17日

嗨，努力学习的PZer你好：

收回投资类似于支付利息，在期末发生，如果收回440 的话，资金缺口是在整个季度都可能有，而投资收益只能在期末收到，不能满足企业使用资金的需求，所以要多收回一些投资。

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努力的时光都是限量版，加油！

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zhengyuan95 · 2022年08月17日

我觉得您这个答非所问。这个比方就已经不对了。收回投资类似于向银行借款（只是流入流出相反），支付利息类似于获取投资报酬（只是流入流出相反），支付利息和获取投资报酬都是季度末发生的事情。既然我们在计算银行借款金额的时候，会提前考虑下一季末支付利息的情况（例如2018年真题现金流量题），那为什么计算收回投资的时候，不会提前考虑下一季末收回投资报酬的情况呢？请用计算式说明下您的思路，而不是定性的简单说一下。

追风少年_ 品职助教 · 2022年08月18日

嗨，爱思考的PZer你好：

不好意思同学，我仔细看了题目条件，条件给出，借款还款支付利息收到投资收益都是在季度末发生，那我说的这个情况在本题不成立（别的题可以成立）。定量计算过程如下：

11.8+750-500+收回投资x+6.4≥第四季度现金净需求700（四季度1950-1250）+10，解得x≥441.8，取最小445。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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