1、转债策略里有一个分类叫Credit-oriented convertible managers,含义说是long CB更多,可以保留一些credit risk,因为认为credit变动有利。为什么credit变动有利就是long CB呢?long CB就是long credit risk吗?
2、转债策略,一般CB会真的去行权吗?
3、波动率策略,说long volatility有正凸性,所以能挣outsized gains,且little up-front risk。这里的little up-front risk怎么理解?