NO.PZ202108100100000305
问题如下:
Based on Exhibit 1, the fixed rate of the one-year plain vanilla swap is closest to:
选项:
A.
0.12%.
B.
0.55%
C.
0.72%
解释:
B is correct.
The swap’s fixed rate is calculated as
90 − day PV factor = 1/[1 + 0.019 × (90/360)] = 0.9953.
180 − day PV factor = 1/[1 + 0.020 × (180/360)] = 0.9901.
270 − day PV factor = 1/[1 + 0.021 × (270/360)] = 0.9845.
360 − day PV factor = 1/[1 + 0.022 × (360/360)] = 0.9785.
rFIX = (1 − 0.9785)/3.9483 = 0.0055 = 0.55%.
中文解析
本题考察的是对利率互换进行定价即求解互换中的固定利率是多少。
计算折现因子,按照公式计算即可。
需要注意的是,本题并没有对最后的结果进行年化处理。但是我们在平时做题的时候,如果最后结果问的是swap rate需要进行年化处理。
由于二级考试题目都是客观选择题,因此在做题的时候如果年化后没有选项,则可以按照未年化的固定利率进行选择。
如题?。。。。。。。。