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Bonnie Lin · 2022年08月14日

rolling tracking difference421

​我还是没有领悟etf rolling tracking difference的好处在哪里,为什么要用rolling这么麻烦的方式呢?意义是什么(๑•̌.•̑๑)

Bonnie Lin · 2022年08月14日

我觉得用expense ratio挺好的呀,把它减去rebalancing expense来看ert return不是挺简单好用的吗?干嘛要用rolling return那么奇怪的算法

2 个答案

星星_品职助教 · 2022年08月19日

可参照老师上课时的例子。

1)可以反应cumulative effect

老师上课画了一个图。可以看出起初rolling tracking difference持续小于0,但逐渐在变好,最后变为正数。这就是反应了基金return持续变化的累积效果,相比单一的指标提供了更多的信息。


2)可以和其他的衡量标准结合起来对比;

Rolling Tracking Difference=ETF Return - Index Return。

假设此时这个值等于-0.79,又已知expense ratio=0.69。就可以知道即使排除expense ratio的影响,ETF的return也不好,因为较之Index return依然差了0.79-0.69=0.1。

这就是可以和expense ratio结合起来作对比。


3)相比于expense ratio,这个指标里包含了rebalancing cost。

这句话从字面意义上直接理解就可以。

星星_品职助教 · 2022年08月15日

同学你好,

后面的例题即总结了rolling tracking difference的优点。

简单总结一下:

1)可以反应cumulative effect;

2)可以和其他的衡量标准结合起来对比;

3)相比于expense ratio,这个指标里包含了rebalancing cost。

Bonnie Lin · 2022年08月19日

文字比较抽象,我还是没有理解呢,您可以举个具体例子帮我理解一下吗

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