笛子_品职助教 · 2022年08月15日
嗨，努力学习的PZer你好：
老师好，这道题不挑选opimization的证据很明显，也很好判断，但是为什么选择是full replication而不是stratified sampling （其他条件好像没有那么很明显地帮助区分判断用full replication还是 stratified sampling）？例如：AUM size 多少才算是小呢？ 机构IPS那里不是机构投资者说小于USD 500 million 都是小嘛？ EUR 150 million不算是小的AUM嘛，所以用 stratified sampling？
是的。full replication还是 stratified sampling，只有一个大致的原则，并没有给出量化标准。掌握一个大致原则，也是做题的经验吧，30-200只股票，一般认为比较少，可以完全复制。至于AUM，是看能否实现full replication的要求。
就本题来说，一般来说，150百万美元，去买100只股票。是够买的，所以是可以full replication的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
