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笑笑和啦啦 · 2022年08月13日

Putable bond, callable bond, option-free bond

Given a parallel shift upwards in the yield curve, what is the most likely ordering in terms of expected decline in value—from least to most—for otherwise com- parable bonds? Assume that the embedded options are deep out-of-the-money.

Callable bond, option-free bond, putable bond

Putable bond, callable bond, option-free bond

Putable bond, option-free bond, callable bond

Solution:

Answer: B is correct.  

老师好,当价格下降,我能理解putable bond是value下降最少的。但是callable 还支付了一个option fee,所以不应该value下降的比option-free bond要多嘛

为啥不选C呢,谢谢老师

1 个答案

pzqa015 · 2022年08月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


不是的

option free的duration>callable and putable,所以利率上涨,option free的value下降的最多

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努力的时光都是限量版,加油!

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