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moon · 2022年08月13日

excess return

2021mock, FI的B问,

1. excess return的公式中DTS=spread duraion*spread0,为什么*spread0,而不是spread1

2. 如下图框,为什么是720/80,而不是720/0.8%

3. EL前面*1啥意思



6 个答案

pzqa015 · 2023年02月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


现在还有这个考点吗?就是计算HYB时,excess return=spread0-DTS乘以spread0-expected loss,是这个公式吗

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是考点

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2022年08月17日

嗨,努力学习的PZer你好:


△spread/spread0才能代表spread的变化率,△spread/spread1代表不了spread的变化率。

△spread=spread1-spread0.

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2022年08月15日

嗨,爱思考的PZer你好:


用DTS的目的是为了计算△P/P,△P/P=-MD*△spread=-MD*△spread*spread/spread=-DTS*spread

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

pzqa015 · 2022年08月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

18516993696 · 2023年02月10日

现在还有这个考点吗?就是计算HYB时,excess return=spread0-DTS乘以spread0-expected loss,是这个公式吗

pzqa015 · 2022年08月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


1、因为DTS用到的是spread的变化率,也就是△spread/spread0,所以要用DTS*spread0

2、720/80代表的是spread duration,DTS应该是7.2%,也就是720bp吧

3、是的



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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

pzqa015 · 2022年08月14日

嗨,努力学习的PZer你好:


1、spread0代表期初spread

2、你截图的条件不全,不知道720是什么

3、EL*1代表投资期是1年

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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