开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

牛小毛 · 2022年08月13日

可以计算出a为0.2 但是为什么还要把股票AB的期望各自减去0.2呢

NO.PZ2016062402000021

问题如下:

Consider two stocks, A and B. Assume their annual returns are jointly normally distributed, the marginal distribution of each stock has mean 2% and standard deviation 10%, and the correlation is 0.9. What is the expected annual return of stock A if the annual return of stock B is 3%?

选项:

A.

2%

B.

2.9%

C.

4.7%

D.

1.1%

解释:

The information in this question can be used to construct a regression model of A on B. We have RA=2%+0.9(10%/10%)(RB2%)+εR_A=2\%+0.9{(10\%/10\%)}{(R_B-2\%)}+\varepsilon. Next, replacing \(\;R_B\) by 3% gives R^A{\widehat R}_A = 2% + 0.9(3% - 2%) = 2.9%.

题目那句话可以看出要这样减去0.2呀

1 个答案
已采纳答案

DD仔_品职助教 · 2022年08月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


从题目说的the marginal distribution of each stock has mean 2%可以看出来。

这里可以理解为是用股票A的超额收益(Ra减去自己的均值)作为因变量,股票B的超额收益作为自变量,去分析两个超额收益之间的回归关系。

但是建议同学掌握下面的方法,答案解析不好理解。

回归方程是y=a+bx

这里设回归方程Ra=b0+b1Rb,已知b1=0.9.代入b1=0.9和Ra=Rb=2%后得出b0=0.2%。

ra=0.2%+0.9*rb

已知rb=3%,根据上述公式求出ra=2.9%


----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 362

    浏览