statement表述为
sell FC/DC
, 答案说要convert to direct quote.
那我们convert也要convert去, 和statement一样的意思,就是
buy DC/FC, 就是 long position
这样的话, 题干里面,F < So, 是forward discount, 那么long position 就是positive return了呀
Hertz_品职助教 · 2022年08月14日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好
在外汇管理的题目中,不论是分析还是计算,都需要保证DC/FC的形式。
所以对于CHF头寸来说,需要将汇率表达形式进行转化,那么转换之后,spot rate是高于forward rate的,是forward discount的,这一点同学说的没有问题。
但一定注意是short 头寸,short头寸下是negative roll yield的。因为我们是持有CHF,担心CHF贬值,所以需要short forward on USD/CHF。而不能基于原表述2中说sell CHF/USD不对,就变成long USD/CHF了。
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