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金融民工阿聪 · 2022年08月12日

关于CFY

这里何老说,我们要用cash flow yield(CFY)去match一个Duration of liability=6的话,用2.5年期+7年期+10年期的债券去match. 然后这3个债券各自都是需要投资6年的,我的疑问是:

像2.5年的是不是到期了马上再滚进一个新的2.5年?然后超过6年的,是在6年一到,但是它自己(7年or10年)还没到期的时候就给卖掉?


1 个答案
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pzqa015 · 2022年08月12日

嗨,努力学习的PZer你好:


是三只债券组成一个Portfolio,用portfolio的现金流去match6年后到期的负债,2.5年期债券到期后,本金和利息会reinvestment到第6年,7年和10年债券在第6年末会提前卖出,也就是说,portfolio中三只债券的coupon、coupon RI以及sale price共同来match负债。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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