Hertz_品职助教 · 2022年08月14日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好
1. 首先注意在调节久期和β的时候都是使用的期货合约,但是注意调节久期,对应的是债券头寸,使用的债券期货;调节β,对应的股票头寸,使用的是股指期货。
2. 而在调节久期的时候,其实是可以有两个公式的,一个是使用BPV的公式,一个是直接使用久期的公式,但本质都一样,推倒如下:
3. 所以可以使用上面BPV的公式,也可使用下面只有久期的公式。还是看题干信息,因为在三级衍生这门课中一般给到的都是BPV的信息,所以使用上面BPV的公式比较多而已。
4. 相关公式在框架图11页,13页。
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