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Pina · 2022年08月10日

net D


老师好 这种题 一般是以net duration 来判断为先,还是看具体是long long term , long short term, short long term or short short term 来做?


这题从bear flattening 可判断出是 short short term and long long term, 从net duration 来看是要short duration 因为总体利率上升,



问题来了,就是如果从 short short term, long long term 来看 不是C 也可以? C 是long long term (9years).


但从总体net duration 来看应该是降低duration,所以不能选C, 选B。 我这里哪里有判断错了?为啥不同判断,答案不同? 应该是相同的, 是吗?


还是因为这里短期变动更大一些,所以以 short ST 为主?所以选B?


如果把从net duration 来判断 的方法叫 一 , 从 long short长期短期的方法 叫二 的话。


一般是以一为主,还是二 ?  还是任意一个都可以,判断出的答案应该一样?  还是一二都要考虑总体判断权重各为50%? 谢谢。




1 个答案

pzqa015 · 2022年08月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


这种题,就根据收益率曲线的形状,判断long 哪个 short哪个就行。激进的情况下,会根据收益率曲线向上或者向下,来让整体duration为负或者为正。

C错在它是equally portfolio,除了有短期和长期,还有中期,那么此时long 长期,short 短期带来的收益肯定没有barbell long长期,short短期带来的收益高,因为整体收益率曲线向上,中期是亏损的。


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