押题课fixed income reading12最后一小问

嗨，爱思考的PZer你好：

都没提到免疫，哪来的structural risk？

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

 yield curve shift and twist就是非平行移动，带来的就是structural risk啊

嗨，爱思考的PZer你好：

不好意思，这道题的确说了三个portfolio duration相同，但这道题考察的是laddered portfolio会protect against yield curve shift and twist这个结论，并没有考察通过min convexity来降低structural risk这个知识点，后面这个知识点是跟免疫相关的。

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努力的时光都是限量版，加油！

老师，我觉得你的答案有问题，这道题明明说了三个portfolio的modified duration 相同

那如果提到duration相同，是不是应该选bullet，因为convexity最小？

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题考察的是：laddered portfolio会protect against yield curve shift and twist这个结论。

yield curve shift and twist是指收益率曲线的非平行移动，由于laddered portfolio现金流分散更均匀，所以不同时间点收益率变动不同带来的reinvestment risk更有可能相互抵消，所以，在面对收益率曲线非平行移动时，laddered portfolio可以提供更好的protectation。

这道题并不是想考察通过min convexity来降低structural risk这个知识点。

而且，题目没有说三个portfolio duration相等，也没法判断出laddered、barbell和bullet谁的convexity更小。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

题目截图上传

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

什么截图上传啊？

嗨，爱思考的PZer你好：

截图上传

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！