开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

陆佳莹 · 2022年08月06日

这题用画图法怎么做

NO.PZ2020012005000014

问题如下:

A stock index is 3,000, the risk-free rate is 8% per year, and the dividend yield on the index is 3% per year (both expressed with annual compounding). What should the one-year futures price of the index be?

选项:

解释:

The one-year futures price is

3,000 *1.08/ 1.03= 3145.63

这题用画图法怎么做

4 个答案
已采纳答案

DD仔_品职助教 · 2022年08月06日

嗨,努力学习的PZer你好:


特殊点是:

对于给出的是div yield的情况,S0-PVD0=index/(1+div yield)

因为有3%的股息回报率,所以并不需要投入3000,只需要投资3000/(1+3%)就够了

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

陆佳莹 · 2022年08月06日

清楚了,谢谢!

DD仔_品职助教 · 2022年08月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


当然如果你想画的更细致,long的一方确实是在到期的时候收到ST的asset,支付FP的价格,但是无套利定价ST=FP,所以没啥影响

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版,加油!

DD仔_品职助教 · 2022年08月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


向上向下都可以啊,0时刻定价只要FP=S0*(1+RF)^N就行了

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

陆佳莹 · 2022年08月06日

好滴谢谢

DD仔_品职助教 · 2022年08月06日

嗨,从没放弃的小努力你好:


>.< 加油~

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

陆佳莹 · 2022年08月06日

刚忽然又想到,这个FP箭头是不是应该是向下的