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我叫仙人涨 · 2022年08月02日

Bear spread 

经典题 4大题, 最后一问, (APP不让截图) 问breakeven price , X high 31,  X low 25 , 请问,为什么不考虑初始价格呢? 如果S0是35, 那break even price就不是简单的 31- ST = net option cost 了? 因为35跌到31的亏损没有考虑到?

2 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年08月03日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好

是的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

Hertz_品职助教 · 2022年08月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

在求一个策略的均衡点也好,或者求最大收益,最小损失也好。一定要在这个策略包含了哪些头寸上来考虑

比如本题中bear spread策略,使用put option来构建的。

该策略中只包含了一个买入的执行价格高的put,卖出的执行价格低的put,只有这两个头寸,并没有现货头寸,所以不论在计算什么的时候都不会有股票头寸的参与的。

那怎么来计算呢?

可以将long put和short put的收益都写出来,然后相加。均衡点就是收益为0的点,因此另这个收益为0 ,解出对应的当前股价。(注意这个当前的股价是因为put的收益计算式中包含,并不是由于考虑了现货头寸)


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

我叫仙人涨 · 2022年08月03日

哦哦 没有现货头寸,所以不考虑初始价格是么?

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