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weibingyuan · 2022年07月31日

利率的期限结构,均衡模型和无套利模型

老师,请问D选项中提到的均衡模型和无套利模型,各自的含义是什么,二者的区别是什么?谢谢!



1 个答案

DD仔_品职助教 · 2022年08月01日

嗨,从没放弃的小努力你好:


均衡模型是在完美市场的假设下得出的模型,最简单的例子是CAPM

无套利模型是基于市场无套利情况下的信息而构建出来的模型,比如说APT模型,需要一系列的市场数据来构建模型。

那么在term structure这边的几个模型里,都是假设市场均衡,市场完美。没有用到market price推导出模型,所以全部都是均衡模型。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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