和棋 · 2022年07月31日

Excess spread

能再解释下excess spread这个指标吗？没有理解为什么要减去一个Δspread*Effctive duration.

这个指标不是算的在已有指标里面的超额spread吗？为什么要减去一个变动率呢？

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pzqa015 · 2022年07月31日

嗨，爱思考的PZer你好：

这个公式考察的就是剔除基准利率变动后，spread变动对持有收益的影响。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

pzqa015 · 2022年07月31日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个指标计算的是剔除基准利率后，spread变动对持有收益率的影响，第二项考察的是spread变动对ytm的影响，所以，要在期初spread的基础上减掉。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！