correlation

嗨，努力学习的PZer你好：

第二问怎么理解, 怎么问法会需要看或者比较active risk 里的correlation? 这题好像都没有看？

比如这么问：

portfolio A和portfolio B 的active share相同，但是portfolio A 的active risk高于portfolio B的 active risk，问哪个portfolio与benchmark的correlation更高。

我们选择，越小的active risk，portfolio与benchmark的correlation越高。

一般 这两者的答案都一致还是相反？ 就是如果portfolio A 是factor concentrated, 可以直接推portfolio A是also concentrated with respect to security and idiosyncratic risk吗？

相反。在active share相同的时候（一般都有这个前提），active risk越小，correlation越高。

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