麻烦老师解释一下volatility trading strategy 中用exchange-traded option的方式。基础班里老师说因为这里只需要volatility，所以需要hedge掉delta和gamma，消除方向性的变化对option的影响。这点我是可以理解的，但基础班上下面的那个例子（如下图），我有点不太明白，麻烦老师帮忙再解释一下。
另外为什么说delta 的变化率—才是option中的volatility exposure？这个不就是指的gamma吗？那为什么又要hedge gamma呢？
