开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

我叫仙人涨 · 2022年07月30日

Put option 执行价格越低越贵

来自:11分 左右 视频implied volatility 基础班第一章节。 我理解老师说的,市场上大家担心价格进一步下跌📉,所以执行价格低的option就更贵,implied volatility约大。 但我的认为是,我交易员手上有股票,  put option的执行价格订的不用那么低,比如4刀 ,我就可以执行,现在跌到3刀,我可以用4刀卖出去了。 没有必要买一个2刀的执行价格吧? 虽然我焦虑可能跌到那么低,但是我可以没必要等到跌那么低,才卖掉吧? 而且为啥2元的put option那么贵?(大家都去买呢)

1 个答案

Hertz_品职助教 · 2022年07月31日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

是这样的,最后一个OTM的put option的价格反而比ATM的put option更贵这种现象,是发生在市场恐慌大家蜂拥去买行权价低的看跌期权之后的一个结果。

在大家这种行为之前,也就是正常情况下,一个执行价格低的看跌期权其价格必然是低于执行价格高的看跌期权的。也正是因为此时它的价格比较低,而且大家认为股票会跌到更低,买这个行权价低的看跌期权也能提供保护,所以才会争相去买。最后争相购买的结果导致了这种执行价低的看跌期权的而价格反而更高的现象。

但是很明显我们也可以看到这种现象不能一直存在,最后还是会回到一个正常的现象上,只是在市场极度恐慌不稳定的时候发生过这种现象而已。

----------------------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 273

    浏览
相关问题