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猫肉球 · 2022年07月30日

选项b

NO.PZ2020033002000039

问题如下:

According to the Morton model, which of the following changes will lead a decline of the bond value?

选项:

A.

The decrease of the risk free rate.

B.

The increase of the firm value volatility.

C.

The decrease of the time to maturity.

D.

None of the above.

解释:

B is correct.

考点:Merton Model

解析:无风险利率降低的话,债券的价格会上升;

公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;

时间减小的话债券价格会上升。

选项b有公式吗。。。。

1 个答案

DD仔_品职助教 · 2022年07月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


这个最基础的公式其实就是债券价格与利率的关系,债券价格P是未来现金流的折现求和,也就是现金流discount by 利率,利率作为分母,越大的话价格会越低。

B选择说的是sigma波动率上升,波动率与利率相辅相成,波动率越大,折现率越高,那么债券价格会越低。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 在第四个中,到期临近,那么波动率空间收窄,call option的价值下降,也就是STO的价值下降,BON的价值应该升高啊,为什么是下降呢?谢谢

2023-08-01 16:40 1 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 Bonvalue = Bone riskfree + short put因为波动率增加,所以long call的value就增加了。然后应该怎么分析到short put会怎么变呢

2023-04-22 09:27 2 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 是merton mol里面哪个知识点啊 感觉好难啊

2023-02-13 07:19 3 · 回答

NO.PZ2020033002000039 问题如下 Accorng to the Morton mol, whiof the following changes will lea cline of the bonvalue? The crease of the risk free rate. The increase of the firm value volatility. The crease of the time to maturity. None of the above. B is correct.考点Merton Mol解析无风险利率降低的话,债券的价格会上升;公司总资产的波动大的话,更有可能跌到债券面值以下(更可能资不抵债),债券价格会下降;时间减小的话债券价格会上升。 请C,谢谢!

2022-10-23 11:35 1 · 回答