请问这题能用另一种方法解决么？

同学您好，本题其实存在一些问题。

1、用100/1+ytm=[pd*RR+100*(1-PD)]/(1+Rf)来计算，是和YTM-Rf≈PD*(1-RR)等价的，因为YTM-Rf≈PD*(1-RR)就是从前式化简、变形而来。

2、但是，这个模型的前提假设是zero-coupon bond，我们 是在这个假设下，才推出了之后的这个结论。但本题中，是coupon bond，尤其是第二个债券，它在t=0.5和t=1时，都会付一次息，所以严格而言它有两次default的可能。所以，本题出的其实有问题。

3、忽略前提假设是zero coupon bond，假设本题可以用这个模型来算。第一个债券算出来的，其实是半年的PD，你用100/1+ytm=[pd*RR+100*(1-PD)]/(1+Rf)算，那么ytm和rf都要除以2，因为是半年；你用YTM-Rf≈PD*(1-RR)算，ytm与rf也得用ytm/2和rf/2来代。两种方法算出来的PD都是4.4%左右。 而第二个债券，如果不管它的coupon，当它是零息债券来算的话，算出来的将是一年的PD。因为时期不一样，那PD自然也不一样。

4、对于第一个bond，本题的解析，是直接用YTM-Rf≈PD*(1-RR)来算，其中ytm和rf都代的是一年的。这样求出来的PD，可以看作是半年的PD，再乘以2，也就是说把半年的PD“年化”了。但这个不是通法。我们也怀疑出题者有没有想这么多。

5、总而言之，本题是一道老题了，题目本身有不严谨的地方。但它想考察的知识点，绝对还是YTM-Rf≈PD*(1-RR)。所以掌握好这个知识点就好，本题不用过于纠结了。