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Emmmmmmmua · 2022年07月29日

delta-normal

VaR(bond) = Duration * VaR(y) * Bond Value

VaR(option) = Delta * VaR(stock) * Stock Value


两个式子对比,Bond的公式最后是乘以Bond Value的。

那为什么option的公式是乘以Stock Value,不是乘以Option Value呢?


2 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2022年07月30日

不用推……duration乘以利率就是债券的变化率,乘以债券价格就是债券的具体变化金额;stock那个var指的是百分比var,乘以stock价格就是股票金额的var,乘以delta就是期权的金额var。


品职答疑小助手雍 · 2022年07月29日

同学你好,这跟期权和债券自己的计算原理有关系,期权和股票的相关性以及债券和利率的相关性,这两对勾稽关系本身就是这么形成的。

不理解的话需要回忆一下一级里面delta的原理和duration的原理。

Emmmmmmmua · 2022年07月30日

可以麻烦详细解释一下吗? 我自己推了一下还是感觉有点模糊

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