嗨,从没放弃的小努力你好:
upward shift是指收益率向上移动, 并不一定是平行移动。
strategy2说的意思是用couponbear bond对单笔负债现金流进行免疫,满足mac Duration=investment horizon这个条件。
只要满足mac Duration=investment horizon,则price risk与reinvestment risk相互抵消。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!