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和棋 · 2022年07月29日

这道题说的risk upward shift 算是平行移动吗?如果不是为什么能immunization呢?



2 个答案

pzqa015 · 2022年07月31日

嗨,努力学习的PZer你好:


Price risk与reinvestment risk相互抵消与是否平行移动无关

题目说了免疫条件成立,那么mac D=investment horizon,那么就有price risk与reinvestment risk相互抵消。

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努力的时光都是限量版,加油!

pzqa015 · 2022年07月30日

嗨,从没放弃的小努力你好:


upward shift是指收益率向上移动, 并不一定是平行移动。

strategy2说的意思是用couponbear bond对单笔负债现金流进行免疫,满足mac Duration=investment horizon这个条件。

只要满足mac Duration=investment horizon,则price risk与reinvestment risk相互抵消。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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