pzqa015 · 2022年07月30日
嗨,爱思考的PZer你好:
cash flow yield是portfolio的ytm,它是用来计算portfolio的mac duration的。
portfolio由若干支债券组成,实务中,我们通常用wimacDi来计算portfolio的mac D,但这是不准确的,准确的方法是根据Portfolio的value,各期的现金流,计算出portfolio的ytm,即cash flow yield,并基于cash flow yield计算出每期现金流的现值PVCFi,然后根据mac D=∑(PVCFi)/P*t得到mac D,用它来与investment horizon比较,进行免疫。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!