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Ethan · 2022年07月28日

关于市场中性

这张闪卡中,它限制了牛市上涨潜力,可以理解,中性了嘛,return也较小。但我光标选中的equitized怎么理解?(这个词都查不到,股票化?)


2 个答案
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笛子_品职助教 · 2022年07月30日

嗨,努力学习的PZer你好:


我学了衍生了。您是不是指,通过衍生品调整组合β,把cash的头寸调成像equity的β一样的头寸?这个内容

理解正确。这里就是要用衍生的知识,才能理解“权益化”的含义。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

笛子_品职助教 · 2022年07月29日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这张闪卡中,它限制了牛市上涨潜力,可以理解,中性了嘛,return也较小。但我光标选中的equitized怎么理解?(这个词都查不到,股票化?)


这个词在equity这门课里是很难找到解释的。但是同学如果学习了derivative这门课,就会频繁接触到这个词。

这个词的含义是,虽然我持有现金,但是通过做多股指期货,形成一个,现金 + 股指期货,这个portfolio。这个portfolio的波动,和股票市场整体波动时高度一致的。

同学这里了解一下即可,等学到衍生品的内容时,再深入学习这个词,会涉及到相关计算。



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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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