请问这是哪个章节的内容？

NO.PZ2016062402000029

问题如下：

Consider that a stock price S that follows a geometric Brownian motion $dS=aSdt+bSdz$ , with b strictly positive. Which of the following statements is false?

选项：

If the drift a is positive, the price one year from now will be above today’s price.

The instantaneous rate of return on the stock follows a normal distribution.

The stock price S follows a lognormal distribution.

This model does not impose mean reversion.

解释：

All the statements are correct except A, which is too strong. The expected price is higher than today’s price but certainly not the price in all states of the world.

请问是哪个章节内容？经典题有吗

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1 个答案

李坏_品职助教 · 2022年07月28日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这个题是讲义例题P381的example的内容，geometric brownian motion这一部分的考点在原版书已经删掉了，没有和这个题完全一样的经典题了。section 10重点是Monte carlo 和bootstrapping，这道题了解一下即可。

A项意思是drift这项（也就是b）只要是正的，那未来价格走向dS一定为正（增加）。这是不一定的，因为后面那项bSdz虽然确定了b是正数，但是Sdz是个波动项，服从的正态分布依旧可能取负值。那么bSdz就有可能取负值。它和drift的和也就是dS也可能会是负值,所以A说的太绝对了，错。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2016062402000029问题如下 Consir tha stopriS thfollows a geometric Brownimotion =aS+bS=aS+bS=aS+bS, with b strictly positive. Whiof the following statements is false?If the ift a is positive, the prione yefrom now will above toy’s price. The instantaneous rate of return on the stofollows a normstribution. The stopriS follows a lognormstribution. This mol es not impose mereversion. All the statements are correexcept whiis too strong. The expectepriis higher thtoy’s pribut certainly not the priin all states of the worlb和c为啥一个是log正太分布一个是正太分布

2022-11-18 15:48 1 · 回答

A~N(0, )，即服从以0位均值，为方差的正态分布。所以当取负数、b取正数时，bS就取负数，所以就可能小于0。请问，是否就是lta t？一般如何确定？

2019-09-20 22:57 1 · 回答

看了一遍其他提问，还是不知道A为什么错误？？？求一步步解析！

2019-09-08 18:08 1 · 回答

从哪里可以看mereversion？不太理解。b大于0，ε符号不能确定，所以不能说明是否存在均值复归性。

2019-08-22 12:36 1 · 回答

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