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moon · 2022年07月27日

al

alternative的最后一个章节monitor部分有一个公式 multiple on invested capital=(current value+分红)/initial value

3 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年08月08日

嗨,从没放弃的小努力你好:


MOIC: (multiple of invested capital),即基金的投资回报倍数,比如一只1亿的基金MOIC是5,那就代表这只基金所投资的资产价格是5亿,不考虑费用和Carry的话,投资者毛收益即为5倍。


回报倍数的优点在于简单直观,但是由于没有考虑时间因素,带来的结果其实偏离度较大。如,A基金3年时间MOIC为5倍,B基金10年时间MOIC为5倍,对于LP(投资人)来说,基金GP都可以说我的基金赚了5倍,但很显然,A基金的业绩其实明显优于B基金。



【现金流分为三部分:自发增长部分、LP给的、分配的】有啥关系——这个我之前回答有点多余,是我没理解你的问题导致的,不过顺便说下吧,自发增长部分:投入的资金有收益增长的。LP给的:即LP给GP投资的钱。分配的是GP给LP分红的

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

伯恩_品职助教 · 2022年08月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


GP可以通过计算来预测未来的现金流;现金流分为三部分:自发增长部分、LP给的、分配的。其中,LP给的可以用贡献率乘以(committed captial-paid-in-capital)算出,分配的则用分配率乘以分配当年的NAV得出。

可翻译为投入资本倍数。

大概这么理解吧

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

伯恩_品职助教 · 2022年07月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学,具体什么问题呢?

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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