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Feeling · 2022年07月27日

FI-credit strategy例题-corporate venus government bond roll down


请问老师:

government bond并没有说是半年付息,但计算却都按半年付息来算?实际上每年付息和半年付息,得到的begining price是不一样的。

并且,半年后持有government bond也没有收到dividend,那D/P这一块应该是0才对。

1 个答案
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pzqa015 · 2022年07月28日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题出的有问题

没有已知半年后的折现率,让计算rolldown return,是计算不出来的

原版书这一章有很多例题都经不起推敲,这道题不用看了。


这道题正确表述首先应该像你说的那样,明确半年付息,其次,要已知半年后的公司债和国债的折现率,这样才可以计算rolldown return,这道题错把rolldown return计算中的stable yield curve(期初与期末收益率曲线相同)当成stable yield了(期初与期末折现率相同)

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