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Pina · 2022年07月27日

ALM= Liability relative asset allocation?


老师好

ALM 和 Liability relative asset allocation 啥关系? 是ALM= Liability relative asset allocation 还是


liability relative asset allocatoin 就是指和liability 有关的资产配置, ALM 只是和liability 有关的资产配置 的 一种有原理?


具体ALM 做法分三种 , Surplus optimization, heding/return seeking and integrated asset liability approach?



ALM 下还区分LDI 和ADI? 谢谢。

2 个答案
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lynn_品职助教 · 2022年07月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


ALM 和 Liability relative asset allocation 啥关系? 

没有别的背景的话,只是一个东西的不同叫法。

 

具体ALM 做法分三种 , Surplus optimization, heding/return seeking and integrated asset liability approach?

对,这三种方法需要掌握。

 

ALM 下还区分LDI 和ADI?

可以理解成一种分类方法而已。

在Asset-liability management的策略下,又可以分为Asset-driven liabilities,与Liability-driven investing;其区别是:已知是资产还是负债。Asset-driven liabilities是资产已知,找到合适的负债匹配,如融资租赁,租赁合同是其资产;Liability-driven investing是负债已知找到合适的资产匹配,如养老金。

原版书245页Liability- driven investing (LDI) is an investment industry term that generally encompasses asset allocation that is focused on funding an investor’s liabilities.

ADL、LDI只是业界的术语黑话。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

lynn_品职助教 · 2022年08月02日

嗨,努力学习的PZer你好:


有ALM的说法

下图这句话的意思是liability-relative asset有好几个名字,包括ALM和DFA。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

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