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Pina · 2022年07月27日

SR

老师好 这里老师说 这里没说不能borrowing 所以选max SR。 如果可以 borrow 怎么选? 这类题目还有哪些情况 或条件限制 会考到?讲义哪里?谢谢。



2 个答案
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lynn_品职助教 · 2022年07月27日

嗨,努力学习的PZer你好:


涉及有两个限制Not borrow和constrained to be non-negative禁止卖空 

 

Not borrow是不允许举杠杆,题目要求not borrow,即risk free rate的权重不能是为负。而constrained to be non-negative是不允许卖空,这个条件也会限制,有时相邻两个risky portfolio就不符合要求。

 

我们做题的思路如下:

1.选取SR最大的corner portfolio,因为有效前沿上的组合与无风险资产再组合,是不改变SR的。

 

2.根据题目条件看是否允许举杠杆。如果计算出来无风险资产的权重为负,但题目同时要求not borrow,说明这个组合不符合条件。

 

3. 接着选SR次之的组合,计算查看是否符合not borrow的条件。


上述就是这类题全面地总结了,有一些是一二级的相关知识。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

lynn_品职助教 · 2022年07月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


对,相当于算出来这个组合(rf为负,一定要借款的)触发了限制条件。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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