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光光 · 2022年07月26日

三级AMC课后题8

这道题答案C的violate participation in business relationship指的是什么意思呢?是说这个relationship没有披露的行为是错的,还是说成为董事这个事情压根就不对。如果是前者,只是想说没有披露是错的,那么violate priority of client interest only不是就已经代表了没有披露导致没有把客户利益放在第一位,影响客户判断吗。

整个当董事并拿期权的这个事儿,本身没问题吧,我觉得就只是违反了没有披露损害了客户利益。为什么不能选B呢。



1 个答案

王暄_品职助教 · 2022年07月27日

  • 【Participation in business relationship】的意思就是Schmidt是这家董事会的成员,所有与这家公司有商务关系。并不是不行,而是要披露。只要披露就可以。
  • Schmidt是Trezeguet Baking Company董事会的成员,而且Schmidt持有Trezeguet的option(24个月后才能卖掉),且Trezeguet的股票被纳入了小盘股指数。
  • 上一段提到Ronoldo改变了投资策略,将一些小盘股也加入了SZR’s fund,所以他们的基金根据Ronoldo的新策略是可以买入Trezeguet Stocks的。这里就存在了利益冲突,因为客户会怀疑:正是因为Schmidt是Trezeguet公司董事会的成员,且手上持有Trezeguet股票的Option,SZR’s fund才会在基金里买入Trezeguet公司的股票的。
  • Schmidt应该将在Trezeguet董事会任职持有Trezeguet option的事情披露给客户。没有披露这件事&没有以客户利益优先,违反了CFA准则,这个C会显得更为完整,所以选C。


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