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Pina · 2022年07月26日

AO, ALM



老师好 这题经典题目2.4 AO, ALM哪个可以解决第三个要求 minimize the likelhood of a decline in the portfoli's value of more than 10% in any single year? 谢谢。



1 个答案
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lynn_品职助教 · 2022年07月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学给的截图和提问的题目不相符,AO, ALM哪个可以解决第三个要求 minimize the likelhood of a decline in the portfoli's value of more than 10% in any single year?

 

R同学想要限制组合价值的减少,与spending无关,而是如果想要这个foundation永久operate下去,因此建议AO。

 

这是从AO通常投资更多的equity,ALM通常投资更多的fixed income来回答的。equity与fixed income相比,equity风险略高,但是有成长空间,有成长空间的意思是fund value会变大,剔除了通胀,资产规模还是在变大的。ALM主要是cover liability,为了cover 未来的现金流支出,所以投资了某些债券,更像是保值,而不是稳健成长。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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