衍生品公式问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

标准差是方差开平方哈，所以我们看一下方差的一个重要的性质，如下面截图，当对一个常数C乘以一个随机变量的乘积（对应下面截图中的CX）进行求方差时，是将C从括号中提出来的，就是从括号内拿到括号外面的意思。

然后如果是求标准差的，这个C的平方开方就是C了。

对应到同学写的式子中，比如第一个式子，那个(1+Rfc)就是常数C，所以就单独放在一边就可以了。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

1.     两个公式没有问题。

2.     看一下公式中求解的的σ_Rdc可知，是对Rdc求标准差，因此最先需要找到Rdc的计算公式。

Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx

（1）     当用forward合约做了hedge时，即Rfx是确定下来的，是个常数，一个常数的标准差为0.

所以对上面的“Rdc=Rfc+Rfx+Rfc*Rfx”式子先变形为：

Rdc=(1+Rfx)*Rfc+Rfx,然后两端求标准差，注意σ_Rfx为0,1+Rfx是常数，单独提出来即可，于是就得到同学手写的第二个公式。

3.     同理，当投资于无风险资产的时候，Rfc是常数，同样的逻辑，对Rdc的公式进行变形得到 Rdc=Rfx(1+Rfc)+Rfc;仍然σ_Rfc为0,1+Rfc是常数，求标准差的时候提出来，就得到了同学手写的第一个式子。

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