wuzx · 2022年07月23日
NO.PZ2020011303000019
问题如下：
A bond has a credit spread over the risk-free rate of 1.5%, a default probability per year of 0.6%, and an expected recovery rate of 30%. What is the expected return in excess of the risk-free rate?
选项：
解释：
The expected loss rate is 0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expected return in excess of the risk-free rate is therefore 1.5% − 0.42% or 1.08%.
老师，我记得笔记EL=Exposure amount*default prob,*(1-rr),和答案给的公式不同，另外第二步也不明白。
李坏_品职助教 · 2022年07月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里第一步计算的是expected loss rate，也就是default prob * default rate = 0.6% * （1-0.3） = 0.42%，这个是预期损失率，是每单位信用风险敞口的预期损失比例，并不是EL。
题目问的是expected return - risk free rate是多少，而题干第一句话告诉我们信用价差是1.5%（这个1.5%是未经调整的收益率减去risk free rate），所以只需要再按照预期损失率调整一下，也就是扣掉前面的expected loss rate就行了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
NO.PZ2020011303000019问题如下 A bonha cret spreover the risk-free rate of 1.5%, a fault probability per yeof 0.6%, anexpecterecovery rate of 30%. Whis the expectereturn in excess of the risk-free rate? The expecteloss rate is 0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expectereturn in excess of the risk-free rate is therefore 1.5% − 0.42% or 1.08%. 一个债券的sprea1.5%，违约概率=0.6%pa，RR=30%，求这个债券的超过rf的回报率是多少？The expecteloss rate =0.6% × (1 − 0.3) = 0.42%. The expectereturn in excess of the risk-free rate = 1.5% − 0.42% or1.08%. 讲义视频里哪块的知识点？
请问这个是那个考点，为何要减去而不是加上loss rate
