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yuqijeffery · 2022年07月23日

请问active risk不是与主动管理部分的收益有关？如果factor是0就是没有那部分的收益，如何理解和benchmark不同就是factor risk？

  1. CFA II
  2. Portfolio

NO.PZ2018091701000013

问题如下：

Based on the following table, macroeconomic two-factor model：

Which of the following statement is the active risk for Fund C?

选项：

A.

only inflation.

B.

expected return.

C.

all three model factors.

解释：

C is correct.

考点：active risk 。

解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和Fund C都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。

请问active risk不是与主动管理部分的收益有关？如果factor是0就是没有那部分的收益，如何理解和benchmark不同就是factor risk？

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星星_品职助教 · 2022年07月24日

同学你好，

主动管理意味着基金经理的投资和benchmark不一样。

例如benchmark投了GDP这个factor，但基金经理认为这个factor不能盈利，所以主动选择不投。这就是active即主动做出的选择。

所以，无论基金经理投的factor是不是0，只要和benchmark不同，就是主动，也就有active risk。

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NO.PZ2018091701000013问题如下Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for FunC?A.only inflation.B.expectereturn.C.all three mol factors.C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。請問這題funC的1、0、0三個數究竟是beta還是surprise?若是beta，funC的beta與benchmark的beta不同既代表有active risk?

2023-09-12 17:12 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 这个系数里面的0代表什么经济含义呢？

2023-05-14 14:48 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 无论系数是否为0，这个都算是有影响的，我这个理解对不对？

2023-02-03 15:03 1 · 回答

NO.PZ2018091701000013 问题如下 Baseon the following table, macroeconomic two-factor molWhiof the following statement is the active risk for Fun A.only inflation. B.expectereturn. C.all three mol factors. C is correct.考点active risk 。解析: active risk是和benchmark相比较得出的，这里benchmark的sensitivity和FunC都不一样，所以这些变量都会影响。换句话说，如果组合C的变量和benchmark都是一样的，就不存在active risk。 只要sensitivity不一样，就有active risk对不对

2022-06-09 15:53 1 · 回答