这道例题老师视频讲了另外一种方式，就是直接用duration求。-SD*（spread变动）来求价格变动，然后除以期初价格。duration本身不就衡量的是价格变动率了么（deltaP/P）(见图二)，为什么还要再除期初价格？
pzqa015 · 2022年07月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
在CDS这里，EffspreadDur*△CDS spread得到的值虽然是%，但它不代表价格变动百分比，而是代表相对于NP的百分比，比如NP是1million，那么用EffspreadDur*△CDS spread得到0.48%，代表的是价格的变动值是1million*0.48%=4800，所以，如果要计算价格变动率，还要用这个值除以期初价格。
原因是EffspreadDur*△CDS实际上来源于CDS price=1+(fixed coupon-spread)*ED，这里的CDS price代表的是每面值CDS的价格。
期初P0=1+(fixed coupon-spread0)*ED，期末P1=1+（fixed coupon-spread1）*ED。
价格变动绝对值为|P0-P1|=ED*△spread。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！