kukuku026 · 2022年07月23日
亲爱的助教老师您好，
这道题，我没有理解到 write the call。
write the call 我的理解是， long call. 那么根据公式
call = hso - pv (hs1 - c1)
call 可以通过后面的long stock, short bond来合成。
但是李老师说 write the call是 short call
如果是short call 那么公式应该两边加减号
-call = -hso + pv (hs1 - c1)
short stock 和 long bond.
答案我选对了， 因为我认为公式 call = hso - pv (hs1 - c1) 是 long call
write the call 也是 long call
李老师的讲解，我没有听懂。
谢谢老师。
并且在经典题视频 Framework of BSM Model 第8分55秒钟的时候， 老师也说 ，long call = long stock + short bond 这样看来 long call 就是write a call的意思啊
Lucky_品职助教 · 2022年07月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
write call的意思是short call，也就是卖call
你后面的理解都是对的，long call = long stock + short bond
本题是问如何进行套利，也就是把市场上现成的call和用stock&bond合成的call进行对比，long一个，short一个，赚取利差，我们已知了市场call是overpriced，也就是被高估了，应该short，这时候再long合成的call，也就是long stock和short bond，这样三个头寸合起来，就可以赚取arbitrage profit .
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
