KeLA · 2022年07月23日
老师好
1) 请问growth stock, value, momentum等等 都可以理解是风险因子（risk factor）吧？ 如果我理解不正确，请问什么是risk factor？
2) 然后怎么基于这些风险因子 做asset allocation呢？比如说：growth stock的值博率高，就会分配多点仓位在这个类型的asset？或者说我们是怎样optimize risk factor的？
3）我记得在asset allocation 那里，说到factor isolation的方式，比如是做多growth stock,同时做空value Stock, 就可以把不想要的因子排除在外，这个逻辑跟risk-factor based optimization是一样的嘛？
谢谢
伯恩_品职助教 · 2022年07月23日
嗨，爱思考的PZer你好：
1) 请问growth stock, value, momentum等等 都可以理解是风险因子（risk factor）吧？ ——是的
2) 然后怎么基于这些风险因子 做asset allocation呢？比如说：growth stock的值博率高，就会分配多点仓位在这个类型的asset？或者说我们是怎样optimize risk factor的？——是的，就是基于这些因子来进行AA，看到底是想要哪种因子， 就多分配在那些因子上。
3）我记得在asset allocation 那里，说到factor isolation的方式，比如是做多growth stock,同时做空value Stock, 就可以把不想要的因子排除在外，这个逻辑跟risk-factor based optimization是一样的嘛？——一样的
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