老师，
这道题不应该Bonds和equiry分开算吗，bonds是3000m，euqity是7000m
Bonds和equiry分别的收益是1.8%的bond和1.5%
swap是浮动换固定，但是针对的难道不应该是bond吗。euqity也需要浮动换固定？
Hertz_品职助教 · 2022年07月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
题目没有问题的哈。
其实本题中最后一句说的take call positions into consideration，其实在计算的时候只是算了互换和债券头寸的，并没有涉及到equity 头寸的。
1. 首先呢这个人他的确是本来手里既有股票又有债券的，然后为了对冲利率风险，他进入了一个互换头寸。
2. 但是在题目要求的first reset day的时候，其实只有债券和互换会发生现金流的。
债券是因为支付coupon，互换当然就是在它的reset day,但是股票头寸只是说它是投资在一个指数上的，这个指数涨了1.5%，注意题目没有说股票在我们要计算的reset day，把这个浮盈给变现了，所以股票的头寸在这里是个干扰。
3. 因此我们只要看互换是有1.5million的支付，债券上收到2.5million，所以综合来看是收到1.2million了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！