請問為何 convexity for a putable bond 會少於 option free bond?
pzqa015 · 2022年07月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
你记错了吧
putable 的duration＜option free bond，convexity是大于option free bond的。也就是More convexity，这一点可以从putable bond 的价格与利率的关系图来看，对于putable bond来说，利率上涨，投资者有权行权卖出，所以，债券的价格跌不下去，表现出来就是它的价格与利率的曲线更加弯曲，也就是more convexity。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！